Finanzlage
Mehrperiodenübersicht der Finanzlage
| Kennzahlen in Mio. € | 2011 | 2010 | 2009 | 2008 | 2007 |
|---|---|---|---|---|---|
| Brutto-Cashflow 1) | 910,6 | 812,7 | 323,9 | 1.177,9 | 372,1 |
| Working Capital | 840,9 | 959,4 | 970,5 | 962,3 | 570,6 |
| Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit 1), 2), 3) | 815,2 | 834,7 | 502,2 | 852,0 | 268,1 |
| Freier Cashflow vor Akquisitionen/Devestitionen 1), 2), 3), 4) | 562,4 | 657,0 | 333,2 | 681,8 | 115,3 |
| Cashflow aus Finanzierungstätigkeit 1) | -261,7 | -439,7 | 1.168,1 | -318,0 | 81,7 |
| Eigenkapitalquote (%) | 50,9 | 47,6 | 40,1 | 49,5 | 31,4 |
| Anteil langfr. Rückstellungen an Bilanzsumme (%) | 13,6 | 15,5 | 16,0 | 16,4 | 20,5 |
| Verschuldungsgrad I (%) | 25,0 | 29,7 | 60,5 | 15,5 | 73,9 |
| Verschuldungsgrad II (%) | 19,8 | 27,6 | 64,5 | 33,2 | 116,4 |
1) Die Informationen beziehen sich in den Jahren 2011 und 2010 auf die fortgefuhrten Geschaftstätigkeiten der K+S Gruppe.
2) Bereinigt um die Veränderung der Mittelbindung fur Prämienzahlungen fur Sicherungsgeschäfte.
3) Ohne Ausfinanzierung von Pensionsverpflichtungen in Höhe von: 2011: −110,0 Mio. €, 2010: −2,7 Mio. €, 2009: −2,3 Mio. €, 2008: −7,4 Mio. €, 2007: −9,4 Mio. €.
4) Ohne Investitionen in Wertpapiere und sonstige Finanzinvestitionen in Hohe von: 2011: −372,4 Mio. €, 2008: +0,0 Mio. €, 2007: +9,4 Mio. €.
Entwicklung der Nettoverschuldung
Die K+S Gruppe verfügt mit einer Nettoverschuldung in Höhe von 610,8 Mio. € (inklusive langfristiger Rückstellungen in Höhe von 675,9 Mio. €) bzw. einem Verschuldungsgrad von lediglich 19,8 % über eine starke finanzielle Basis. Dies und ein hoher operativer Cash-flow führen dazu, dass wir flexibel auf Investitions- und Akquisitionschancen reagieren können. Unsere derzeit sehr niedrige Nettoverschuldung sollte im Vergleich zum Vorjahr deutlich steigen. Diese Annahme berücksichtigt das erwartete Investitionsbudget einschließlich des Legacy Projekts sowie die sich aus dem Dividendenvorschlag des Vorstands ergebende Dividendensumme. Für das Jahr 2013 rechnen wir vor dem Hintergrund steigender Investitionen in das Legacy Projekt mit einem deutlichen Anstieg der Nettoverschuldung. Dennoch sollten wir in den Jahren 2012 und 2013 eine Eigenkapitalquote von mindestens 50 % und einen Verschuldungsgrad von unter 30 % ausweisen.
Liquiditätsanalyse nicht derivativer finanzieller Verbindlichkeiten
| Angaben in Mio. € | 2011 Buchwert |
2011 gesamt |
Restlaufzeit <1 Jahr |
Restlaufzeit >1 Jahr u. <5 Jahre |
Restlaufzeit >5 Jahre |
|---|---|---|---|---|---|
| Finanzverbindlichkeiten | 770,6 | 890,0 | 40,2 | 828,0 | 21,8 |
| - davon Anleihen | 765,8 | 884,5 | 39,2 | 823,5 | 21,8 |
| - davon Verbindlichkeiten ggü. Kreditinstituten | 4,8 | 5,5 | 1,0 | 4,5 | - |
| Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen | 613,8 | 613,8 | 613,3 | 0,5 | - |
| Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen | 14,0 | 14,0 | 14,0 | - | - |
| Sonstige Verbindlichkeiten | 34,7 | 34,7 | 23,7 | 10,0 | 1,0 |
| Nicht derivative finanzielle Verbindlichkeiten | 1.433,1 | 1.552,5 | 691,2 | 838,5 | 22,8 |
| Angaben in Mio. € | 2010 Buchwert |
2010 gesamt |
Restlaufzeit <1 Jahr |
Restlaufzeit >1 Jahr u. <5 Jahre |
Restlaufzeit >5 Jahre |
|---|---|---|---|---|---|
| Finanzverbindlichkeiten | 786,6 | 946,8 | 57,8 | 865,4 | 23,6 |
| - davon Anleihen | 764,1 | 922,8 | 39,2 | 860,8 | 22,8 |
| - davon Verbindlichkeiten ggü. Kreditinstituten | 22,5 | 24,0 | 18,6 | 4,6 | 0,8 |
| Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen | 511,2 | 511,2 | 510,8 | 0,4 | - |
| Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen | 12,6 | 12,6 | 12,6 | - | - |
| Sonstige Verbindlichkeiten | 51,7 | 51,7 | 33,9 | 16,6 | 1,2 |
| Nicht derivative finanzielle Verbindlichkeiten | 1.362,1 | 1.522,3 | 615,1 | 882,4 | 24,8 |
Die Finanzverbindlichkeiten zum Bilanzstichtag betreffen im Wesentlichen die K+S Aktiengesellschaft und resultieren aus der im September 2009 mit einem Volumen von 750,0 Mio. € begebenen Anleihe, die mit einem festen Zinssatz von 5,0 % und einer Laufzeit von fünf Jahren ausgestattet ist.
Zudem wurde die in 2009 im Rahmen der Akquisition von Morton Salt übernommene USD-Anleihe mit einem ausstehenden Betrag von 145,2 Mio. USD seitens Rohm & Haas in 2010 teilweise zurückgekauft. Damit verbleibt ein Restbestand von 22,6 Mio. USD mit einer Fälligkeit in 2020. Daraus resultierende Zins- und Tilgungsbeiträge sind durch Rohm & Haas zu leisten und vertraglich durch eine Bankgarantie gedeckt. Die aus dieser vertraglichen Konstruktion resultierenden Erstattungsansprüche für Zins- und Tilgungsbeträge werden unter der Position „Forderungen und sonstige Vermögenswerte“ im lang- bzw. kurzfristigen Bereich ausgewiesen.
Rating
Seit dem 23. April 2009 verfügt die K+S AG über ein Investment Grade Rating. Weiter Informationen finden Sie im Bereich Rating.
